É melhor emitir ações ou dívida de longo prazo?
Em geral,o capital próprio é menos arriscado do que a dívida de longo prazo. Mais capital próprio tende a produzir rácios contabilísticos mais favoráveis, que outros investidores e potenciais credores consideram favoravelmente. No entanto, o capital próprio acarreta uma série de custos de oportunidade, especialmente porque as empresas podem expandir-se mais rapidamente com
Nesta situação,é muito mais barato para uma empresa emitir ações em vez de títulos ou buscar um empréstimo porque não existe um cronograma de pagamento definido do dinheiro arrecadado. Portanto, as ações economizam dinheiro para a empresa porque elas não precisam pagar uma quantia específica de dívida durante um período de tempo.
Existem vários benefícios associados à emissão de ações ordinárias, incluindo:Levantando capital: A emissão de ações ordinárias é uma forma eficaz de as empresas angariarem fundos para crescimento e expansão, investigação e desenvolvimento, pagamento de dívidas ou financiamento de outras necessidades empresariais sem incorrer em dívidas adicionais.
O financiamento de dívidas pode ser mais arriscado se você não for lucrativo, pois haverá pressão de empréstimo por parte de seus credores. No entanto, o financiamento de capital pode ser arriscado se os seus investidores esperarem que você obtenha um lucro saudável, o que acontece frequentemente. Se não estiverem satisfeitos, poderão tentar negociar ações mais baratas ou alienar completamente.
RESPOSTA CURTA: Se todo o resto for igual, as empresas querem o financiamento mais barato possível. Como a dívida é quase sempre mais barata que o patrimônio líquido,A dívida é quase sempre a resposta.
Embora o reembolso da dívida de longo prazo seja mais estruturado e envolva uma obrigação legal maior do que o capital próprio,o capital próprio é muitas vezes mais caro ao longo do tempo. As empresas bem-sucedidas têm de continuar a oferecer aos proprietários um retorno sobre o capital próprio de forma perpétua, à medida que a dívida de longo prazo eventualmente vence.
Como o financiamento por capital representa um risco maior para o investidor do que o financiamento por dívida para o credor, o financiamento por dívida é muitas vezes menos dispendioso do que o financiamento por capital. A principal desvantagem do financiamento da dívida é quejuros devem ser pagos aos credores, o que significa que o valor pago excederá o valor emprestado.
Uma empresa sempre compartilha seu risco emitindo ações ou dívida. Porém, o nível de risco envolvido varia entre financiamento de capital e dívida.
Ao procurar adquirir um negócio, as empresas podem escolher açõesse a empresa-alvo estiver em um setor volátil ou não tiver um fluxo de caixa estável. Como o financiamento de capital não tem prazos ou expectativas de pagamento, também é mais flexível que as alternativas.
Equilíbrio financeiroresulta em nenhuma dívida que deva ser paga. Também é uma opção caso sua empresa não consiga obter um empréstimo. É visto como uma opção de financiamento de menor risco porque os investidores procuram o retorno do seu investimento em vez do reembolso de um empréstimo.
Por que a dívida é melhor do que as ações preferenciais?
Para uma corporação, os dividendos de ações preferenciais são pagos com base nos lucros após impostos, enquantoos pagamentos de juros sobre a dívida são pagos a partir dos lucros antes dos impostos. Isto faz com que os dividendos de ações preferenciais sejam um desembolso menos eficiente em termos fiscais do que os pagamentos de juros para uma empresa com lucros positivos.
As duas formas de dívida de longo prazo mais frequentemente utilizadas para criar capital sãotítulos a pagar e notas de longo prazo a pagar. Um título é um contrato entre um investidor e uma organização conhecido como escritura de emissão de títulos.
Investir e pagar dívidas são bons usos para qualquer dinheiro sobrando que você possa ter.Investir faz sentido se você puder ganhar mais com seus investimentos do que suas dívidas estão custando em termos de juros. O pagamento de dívidas com juros altos provavelmente proporcionará um melhor retorno do seu dinheiro do que quase qualquer investimento.
Ser uma empresa de capital aberto pode trazer um escrutínio extra e aumentar a contabilidade e outros custos. Emitir mais ações posteriormente também traz desvantagens.Os acionistas geralmente não gostam de ser solicitados a desembolsar mais dinheiro se não quiserem que sua participação acionária seja diluída.
Existem também algumas desvantagens potenciais na emissão de ações:propriedade diluída. controle reduzido do seu negócio. perda de privacidade.
- Juros altos (especialmente para novos negócios ou com baixo crédito)
- Obrigação de desviar receitas para pagamentos de empréstimos.
- Faz com que seu negócio pareça mais arriscado para os investidores.
A dívida de longo prazo é a melhor opção se você quiserdistribua seus pagamentos por um longo período de tempo e faça pagamentos mensais baixos. Lembre-se de que suas taxas de juros serão mais altas do que se você usasse dívidas de curto prazo e pagaria um custo geral mais alto.
Empresas de alto crescimento geralmente contraem empréstimospara financiar novos desenvolvimentos, expandir-se para outras regiões ou garantir o seu crescimento futuro. Se o período de reembolso for superior a um ano, é chamada de dívida de longo prazo, uma forma de dívida que traz vantagens e desvantagens para os empresários que tomam empréstimos.
Através de monitoramento e administração cuidadosos,os fluxos de caixa podem ser mais previsíveis e as despesas mais suavesatravés do uso de dívida de longo prazo. A desvantagem da utilização de dívida de longo prazo é que o custo total de um projecto aumenta devido aos pagamentos de juros adicionais e aos custos de emissão da dívida de longo prazo.
Uma empresa emite açõespara levantar capital de investidores para novos projetos ou para expandir suas operações comerciais.
Quem recebe a primeira dívida ou capital?
Os investidores em dívidas são pagos antes dos investidores em ações
Os investidores em dívida estão no topo da Cascata de Liquidação, o que significa que serão pagos antes de qualquer um dos investidores de capital ou acionistas da empresa.
Os fundos de dívida oferecem retornos estáveis com menor risco, enquantofundos de açõestêm potencial para retornos mais elevados, mas riscos mais elevados. Os fundos de dívida geram rendimentos através de juros, enquanto os fundos de ações geram rendimentos através de dividendos e ganhos de capital.
Tipicamente,o custo do capital próprio excede o custo da dívida. O risco para os acionistas é maior do que para os credores, uma vez que o pagamento de uma dívida é exigido por lei, independentemente das margens de lucro da empresa.
Alguns dos benefícios do patrimônio líquido incluem (i)sem pagamentos de juros obrigatórios, (ii) nenhum principal que deva ser reembolsado, e (iii) nenhuma cláusula restritiva relacionada à sua emissão. O financiamento de uma transação de F&A com capital não tem impacto na classificação de crédito de uma empresa, permitindo-lhes, portanto, emitir dívida no futuro, se necessário.
Quando uma empresa faz uma aquisição, ela iráassumir a dívida da empresa-alvo em seu balanço, deduzi-la do preço total de venda ou reembolsá-la antes de fechar o negócio. O comprador também pode negociar com o credor e reduzir a dívida da empresa-alvo para diminuir o custo total de aquisição.
References
- https://www.wordreference.com/es/translation.asp?tranword=crippling%20debt
- https://www.cbsnews.com/news/how-to-pay-off-15000-in-credit-card-debt/
- https://www.southeastbank.com/blog/short-term-vs-long-term-loans-which-loan-term-is-right-for-you/
- https://www.superfastcpa.com/what-are-the-benefits-of-issuing-common-stock/
- https://www.hdfcbank.com/personal/resources/learning-centre/borrow/9-smart-ways-to-snap-out-of-a-debt-trap-today
- https://www.investopedia.com/articles/pf/08/invest-reduce-debt.asp
- https://help.paloalto.com/hc/en-us/articles/115004948847-What-is-the-difference-between-short-term-and-long-term-debt
- https://consumer.ftc.gov/articles/how-get-out-debt
- https://corporatefinanceinstitute.com/resources/accounting/short-term-debt/
- https://www.forbes.com/advisor/student-loans/100k-student-loan-monthly-payment/
- https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0929119921001334
- https://www.investopedia.com/ask/answers/062415/which-financial-statements-does-company-report-its-longterm-debt.asp
- https://fastercapital.com/content/How-To-Navigate-the-Risks-Associated-with-Long-Term-Debt-Financing.html
- https://money.com/how-to-pay-off-debt/
- https://www.debt.org/consolidation/companies/national-debt-relief/
- https://prezi.com/itc8kj3otolf/chapter-7-debt-equity-financing/
- https://wallethub.com/answers/cc/how-to-pay-off-8000-in-credit-card-debt-1000294-2140754712/
- https://www.letsbloom.com/resources/acquisition-financing/
- https://www.westernsouthern.com/investments/long-term-investments-vs-short-term-investments
- https://wallethub.com/answers/cc/how-long-to-pay-off-7000-credit-card-1000423-2140858495/
- https://www.nerdwallet.com/article/finance/find-extra-money-pay-debts
- https://www.investopedia.com/terms/s/shorttermdebt.asp
- https://www.credithuman.com/building-slack/the-dangers-of-short-term-financing
- https://www.forbes.com/advisor/debt-relief/freedom-debt-relief-review/
- https://quizlet.com/216652463/intermediate-chapter-14-long-term-liabilities-flash-cards/
- https://www.gocompare.com/loans/short-term-loans/
- https://www.bdc.ca/en/articles-tools/entrepreneur-toolkit/templates-business-guides/glossary/long-term-liabilities
- https://www.cnn.com/cnn-underscored/money/how-to-get-out-of-debt
- https://study.com/academy/lesson/long-term-debt-definition-cost-formula.html
- https://www.wellsfargo.com/goals-credit/smarter-credit/manage-your-debt/snowball-vs-avalanche-paydown/
- https://www.bankrate.com/loans/personal-loans/risks-of-short-term-loans/
- https://www.discover.com/credit-cards/card-smarts/paying-multiple-credit-card-debts/
- https://www.cbsnews.com/news/how-to-get-out-of-debt-on-a-low-income/
- https://rcs.co.za/media/what-is-a-short-term-loan/
- https://www.zillow.com/learn/buying-a-house-with-student-loans/
- https://www.investopedia.com/ask/answers/021215/what-good-debt-ratio-and-what-bad-debt-ratio.asp
- https://www.carboncollective.co/sustainable-investing/long-term-debt-ratio
- https://stories.opengov.com/northstpaulmn/published/wc0djedOC
- https://www.carbonite.com/blog/2016/the-pros-and-cons-of-short-term-debt/
- https://www.sacbee.com/finance/article272836735.html
- https://corporatefinanceinstitute.com/resources/accounting/short-term-loan/
- https://www.hartdavidcarson.com/news/2019/december/issuing-stock-for-your-business-advantages-and-d/
- https://www.fool.com/the-ascent/credit-cards/articles/this-is-how-much-money-a-10k-credit-card-balance-could-cost-you/
- https://fmtrust.bank/money-moves-article/is-short-term-or-long-term-financing-best-for-your-business/
- https://www.versaillesgroup.com/m-and-a-blog/ma-financing-debt-versus-equity/
- https://www.coursehero.com/file/p6b0p2id/The-two-major-forms-of-long-term-debt-are-public-issue-and-private-issue-We/
- https://www.linkedin.com/pulse/advantages-disadvantages-each-type-debt-financing-fastercapital
- https://www.cbsnews.com/news/ways-to-pay-off-10000-in-credit-card-debt/
- https://www.investopedia.com/terms/d/debtfinancing.asp
- https://www.investopedia.com/terms/e/equityfinancing.asp
- https://www.experian.com/blogs/ask-experian/long-term-effects-of-debt/
- https://www.nibusinessinfo.co.uk/content/advantages-and-disadvantages-issuing-shares-your-company
- https://www.investopedia.com/articles/pf/12/good-debt-bad-debt.asp
- https://thelabmiami.com/short-term-financing-101-pros-cons-and-everything-in-between/
- https://www.fool.com/the-ascent/personal-loans/longer-repayment-terms-personal-loans-pros-cons/
- https://calcounselgroup.com/6-key-issues-to-help-you-determine-whether-debt-or-equity-financing-is-right-for-your-company/
- https://www.moneyhelper.org.uk/en/money-troubles/dealing-with-debt/options-for-clearing-your-debts-england-and-wales
- https://money.com/what-is-long-term-debt/
- https://www.bankrate.com/loans/auto-loans/long-term-car-loan-is-a-bad-idea/
- https://www.principal.com/individuals/build-your-knowledge/3-ways-pay-your-debt
- https://homework.study.com/explanation/what-are-the-advantages-and-disadvantages-of-long-term-debt-financing.html
- https://www.bankrate.com/personal-finance/debt/debt-avalanche-method/
- https://www.investopedia.com/ask/answers/042215/what-are-benefits-company-using-equity-financing-vs-debt-financing.asp
- https://www.cnbc.com/2023/12/11/why-even-americans-making-more-than-100000-live-paycheck-to-paycheck.html
- https://www.imf.org/-/media/Files/Publications/DP/2019/English/46240-dp1903-debt-maturity-1.ashx
- https://nivesh.com/blog/mf/debt/what-is-short-term-debt-fund-meaning-of-short-duration-fund-benefits-taxes-how-to-invest-nivesh/
- https://www.investopedia.com/ask/answers/032515/what-difference-between-cost-debt-capital-and-cost-equity.asp
- https://www.stepchange.org/debt-info/short-term-loan-debt.aspx
- https://www.bbvaspark.com/contenido/en/news/long-term-debt/
- https://www.unfcu.org/financial-wellness/50-30-20-rule/
- https://smallbusiness.chron.com/problems-longterm-debt-51915.html
- https://www.experian.co.uk/consumer/loans/types/long-term-loans.html
- https://www.quora.com/Is-a-car-loan-considered-long-or-short-term-debt
- https://corporatefinanceinstitute.com/resources/accounting/long-term-debt-ltd/
- https://wallethub.com/answers/cc/how-long-to-pay-off-8000-credit-card-debt-1000423-2140858496/
- https://help.clearscore.com/hc/en-us/articles/115005338189-What-s-the-difference-between-short-and-long-term-debt
- https://www.investopedia.com/ask/answers/052515/what-debt-equity-ratio-common-bank.asp
- https://smallbusiness.chron.com/advantages-short-term-debt-2038.html
- https://www.investopedia.com/what-are-hardship-personal-loans-7963276
- https://www.investopedia.com/terms/i/issuedshares.asp
- https://ca.rbcwealthmanagement.com/documents/1435520/1946761/A+guide+to+preferred+shares.pdf/b645e864-6840-4ba9-bac6-c9693469c414
- https://www.cbsnews.com/news/5-ways-to-pay-off-5000-in-credit-card-debt/
- https://www.sparrowfi.com/blog/how-to-buy-a-house-with-student-loan-debt-100k
- https://wallethub.com/answers/cc/how-to-pay-off-7000-in-credit-card-debt-1000294-2140754711/
- https://saratogainvestmentcorp.com/articles/acquisition-financing/
- https://www.investopedia.com/terms/l/longtermdebt.asp
- https://www.kotaksecurities.com/mutual-funds/difference-between-debt-and-equity-fund/
- https://tonikbank.com/blog/short-term-vs-long-term-borrowing-smart-move-your-finances
- https://www.cbsnews.com/news/who-qualifies-for-credit-card-debt-forgiveness/
- https://www.bankbazaar.com/mutual-fund/short-term-debt-funds.html
- https://www.consolidatedcredit.org/how-to-get-out-of-debt-if-youre-living-paycheck-to-paycheck/
- https://www.investopedia.com/terms/s/stock.asp
- https://www.citizensbank.com/learning/how-much-debt-is-too-much.aspx
- https://www.wellsfargo.com/financial-education/homeownership/loan-amortization-extra-payments/
- https://www.sofi.com/learn/content/15-3-credit-card-payment/
- https://fastercapital.com/content/The-Advantages-and-Disadvantages-of-Getting-a-Short-Term-Loan-For-Your-Startup.html
- https://www.moneygeek.com/personal-loans/how-to-get-a-30000-personal-loan/
- https://www.investopedia.com/terms/l/longtermliabilities.asp
- https://www.investopedia.com/ask/answers/063015/why-would-company-use-form-longterm-debt-capitalize-operations-versus-issuing-equity.asp
- https://www.prudentialprivatecapital.com/perspectives/the-benefits-of-long-term-vs-short-term-financing
- https://www.cbsnews.com/news/how-long-will-it-take-to-pay-off-10000-in-credit-card-debt/
- https://www.freshbooks.com/glossary/accounting/long-term-debt
- https://www.lendingstream.co.uk/blog/advantages-and-disadvantages-of-short-term-loans/
- https://www.consumerfinance.gov/ask-cfpb/does-a-persons-debt-go-away-when-they-die-en-1463/
- https://www.fool.com/the-ascent/mortgages/articles/heres-what-happens-when-you-make-an-extra-mortgage-payment/
- https://www.cnbc.com/select/loan-term-length/
- https://www.investopedia.com/ask/answers/100314/whats-difference-between-long-and-short-position-market.asp
- https://www.cnbc.com/select/how-to-pay-off-credit-card-debt/
- https://www.bankrate.com/personal-finance/debt/get-out-of-debt-on-low-income/
- https://wealthyeducation.com/purpose-company-issuing-stock/
- https://fundourselves.com/short-term-loans/what-are-the-advantages.html
- https://www.incharge.org/debt-relief/debt-relief-low-income-americans/
- https://www.solosuit.com/posts/what-percentage-offer-settle-debt
- https://www.investopedia.com/articles/investing/100313/financial-analysis-solvency-vs-liquidity-ratios.asp
- https://financeunlocked.com/discover/glossary/long-term-debt-to-total-assets-ratio
- https://corporatefinanceinstitute.com/resources/accounting/current-portion-of-long-term-debt/
- https://www.corporateguardian.com.au/short-term-finance-pros-and-cons/
- https://nationaldebtline.org/fact-sheet-library/ways-clear-your-debt-ew/
- https://www.bankrate.com/loans/small-business/pros-cons-of-short-term-business-loan/
- https://www.paychex.com/articles/finance/long-term-debt-expand-your-business
- https://wallethub.com/answers/cc/how-to-pay-off-9000-in-credit-card-debt-1000294-2140754713/
- https://www.wellsfargo.com/goals-credit/smarter-credit/manage-your-debt/pay-off-debt-faster/
- https://breakingintowallstreet.com/kb/debt-equity/debt-vs-equity-analysis/
- https://openstax.org/books/introduction-business/pages/16-4-raising-long-term-financing
- https://www.coregroupus.com/the-planner-blog/what-is-the-difference-between-short-term-and-long-term-debt
- https://www.usatoday.com/money/blueprint/debt/mistakes-when-climbing-out-of-debt/
- https://www.brightmoney.co/learn/tackling-the-challenge-how-to-pay-off-a-100k-debt-effectively
- https://www.matthews.com/thought-leadership-short-vs-long-term-debt/
- https://www.capitalone.com/learn-grow/money-management/does-paying-off-a-personal-loan-early-hurt-credit/
- https://byjus.com/commerce/long-term-liabilities/