O que é 13 D)(3 da Lei de Valores Mobiliários?
De acordo com as Seções 13(d)(3) e (g)(3) do Exchange Act, "quando duas ou mais pessoas atuam como… grupo para fins de aquisição, detenção ou alienação de valores mobiliários de um emitente", o grupo é considerado como sendo uma pessoa arquivadora.
O Cronograma 13D éum formulário que deve ser apresentado à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) quando uma pessoa ou grupo adquire mais de 5% de uma classe com direito a voto das ações de uma empresa. O Cronograma 13D deve ser apresentado dentro de 10 dias após o arquivador atingir uma participação de 5%.
Seções 13(d) e 13(g) da Exchange Act, juntamente com o Regulamento 13D-G,exigir que um investidor que possua beneficiários de mais de 5% de uma classe coberta de títulos patrimoniais apresente publicamente um Anexo 13D ou um Anexo 13G, conforme aplicável.
Seções 13(d) e 13(g) do Securities Exchange Act de 1934exigir que os investidores que possuem beneficiários (direta ou indiretamente) mais de 5 por cento de uma classe coberta de títulos patrimoniais apresentem publicamente um Anexo 13D ou 13G.
Arquivamentos 13Dpermitir que o público investidor veja quem são os grandes acionistas de uma empresa pública e, talvez mais importante, por que eles têm interesse na empresa. Esses registros podem ser precursores de aquisições hostis, dissoluções de empresas e outros eventos de “mudança de controle”.
O Schedule 13D relata a aquisição e outras informações dentro de 10 dias após a compra. O cronograma é arquivado na SEC e fornecido à empresa que emitiu os títulos e a cada bolsa onde o título é negociado.
Principais conclusões. O Anexo 13D é um arquivo obrigatório da SEC paraentidades que adquirem mais de 5% das ações de uma empresa pública. Pode sinalizar uma aquisição corporativa iminente.
A Regra 13d-3 do Securities Act define “proprietário beneficiário” como “qualquer pessoa que, direta ou indiretamente, por meio de qualquer contrato, acordo, entendimento, relacionamento ou de outra forma, tenha ou compartilhe: (1) Poder de voto que inclui o poder de votar, ou de dirigir a votação de tal título; e/ou, (2) Poder de investimento que ...
ações, um Anexo 13D é devidodentro de 10 dias corridose a pessoa não está autorizada a votar as ações ou adquirir mais ações durante o período a partir da mudança na finalidade do investimento ou da aquisição de 20% até 10 dias após o arquivamento do Anexo 13D.
Um investidor com intenção de controle arquiva o Anexo 13D, enquanto Investidores Isentos e investidores sem intenção de controle, como Investidores Institucionais Qualificados e Investidores Passivos, arquivam o Anexo 13G.
O que a Lei de Valores Mobiliários faz?
A Lei da Bolsa de Valores de 1934regula os mercados financeiros secundários para garantir um ambiente transparente e justo para os investidores. Proíbe atividades fraudulentas, como o uso de informações privilegiadas, e garante que as empresas de capital aberto divulguem informações importantes aos acionistas atuais e potenciais.
A Lei da Bolsa de Valoresexige a divulgação de informações importantes por qualquer pessoa que pretenda adquirir mais de 5% dos títulos de uma empresa por compra direta ou oferta pública. Essa oferta muitas vezes é estendida na tentativa de obter o controle da empresa.
o10 diasperíodo de reflexão, tal como adoptado, é necessário e apropriado. no arquivamento do Anexo 13D. <(15)> Regra 13d-1(e). <(16)> Quanto mais cedo o arquivamento do Anexo 13D for feito, mais cedo o período de reflexão terminará, uma vez que o período de reflexão termina 10 dias corridos a partir da data em que o Anexo 13D for arquivado.
Qualquer pessoa (que inclui fundos, fundos fiduciários e outras entidades) que adquira propriedade efetiva de mais de 5% de uma classe de títulos patrimoniais cobertos deve relatar sua propriedade efetiva no Anexo 13D, a menos que uma exceção permita que ela relate no Anexo 13G (um documento mais curto forma que requer menos divulgação do que ...
A Seção 13(d), por exemplo, exige que aqueles que adquirem uma participação de 5% ou mais façam certas divulgações. A Seção 14(d) rege as ofertas públicas. E a Seção 16(a) exige, entre outras coisas, que 10% dos acionistas façam certas divulgações.
Uma pessoa que se qualifica como “investidor isento”pode apresentar um Cronograma 13G em vez de um Cronograma 13D. Para se qualificar como investidor isento, uma pessoa não deve ter feito uma aquisição sujeita à Seção 13(d) do Exchange Act.
A Lei de 1934 também estabeleceu a Securities and Exchange Commission (SEC), a agência principal responsável pela aplicação deLei de valores mobiliários federais dos Estados Unidos.
Qual é a diferença entre o Securities Act de 1933 e o Securities Act de 1934? A principal diferença é que a Lei SEC de 1933 se concentra na orientação para títulos recém-emitidos, enquanto a Lei SEC de 1934 fornece orientação para títulos negociados ativamente.
Junto com as taxas, as exchanges ganham dinheiroa partir dos dados de mercado que eles geram e publicam, como dados de referência, preços em tempo real, dados históricos e outras informações usadas para pesquisa.
A SEC é uma agência federal independente, criada de acordo com o Securities Exchange Act de 1934., chefiado por uma Comissão de cinco membros. Os Comissários são nomeados pelo Presidente e confirmados pelo Senado. O Presidente designa um dos Comissários como Presidente.
O que é a Regra 13d 3 e a Regra 13d 5 do Exchange Act?
De acordo com a Seção 13(d)(3) do Exchange Act, o grupo é tratado como uma nova “pessoa” para fins da Seção 13(d)(1), e o grupo é considerado como tendo adquirido, por operação da Regra 13d -5(b), titularidade efetiva das ações de titularidade beneficiária de seus membros.
- notificar por escrito o vendedor (ou agente do vendedor)
- assine.
- entregue antes das 17h do último dia.
No entanto, existem algumas situações em que o período de reflexão não se aplica, tais como:A casa é vendida em leilão. O terreno tem mais de 2,5 hectares de área. O comprador fornece um Certificado da Seção 66W antes ou após a troca do contrato de venda.
Prazo inicial para apresentação
Regras 13d-1(a), (e), (f) e (g). QIIs e investidores isentos:45 dias após o final do ano civil em que a propriedade beneficiária exceda 5%. Regras 13d-1(b) e (d). Investidores Passivos: No prazo de 10 dias após a aquisição de propriedade beneficiária superior a 5%.
O Cronograma 13G é uma versão mais curta do Cronograma 13D com menos requisitos de relatórios. O Cronograma 13G pode ser apresentado no lugar do formulário Cronograma 13D da SEC, desde que o arquivador atenda a uma das várias isenções.
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